胡锦涛总书记视察小岗村时的讲话印证了我们此前的猜测，三中全会将为农用地承包经营权流转“松绑”。

　　城镇化带来的农村人口减少、农业劳动力向城市转移，为承包经营权流转“松绑”符合城镇化背景下的中国社会结构变迁的历史方向。

　　政策变化首先将带来资源型企业的重新定价，从长远看，更有利于调动农民生产积极性，推动农业生产，实现农村长治久安。农业生产的发展还将带动相关的服务业发展。

　　在维持稳定的前提下，我们判断三中全会在这一问题上可能的成果是：1、小范围，先试点，总结经验再推广；2、限制流转市场准入、限制随意变更用途，保证基本农田稳定。

　　我们认为这对于农业股而言是一次主题投资机会，在A股市场大环境欠佳的情况下，三中全会能否兑现政策预期显得至关重要。


　　我们建议投资者关注两类公司：一是资源型企业，如北大荒、绿大地、獐子岛、好当家等；二是受益于农业发展的服务型企业，如登海种业、农产品、中牧股份等。